Options Stratégies Condor

Note: la même position peut être établie en utilisant puts. Les profits ci-dessus ne tiennent pas compte des commissions, des intérêts ou des considérations fiscales. Dans ce cas, le bénéfice maximum est atteint à l'expiration avec le stock entre 75 et 80. À 75, les appels 75, 80 et 85 expireraient sans valeur et les 70 appels serait une valeur de 500. Ainsi, vous permettra d'atteindre votre profit maximum De 400 (500 - 100 débits initiaux). Entre 75 et 80, la perte sur les appels courts 75 est plus que compensée par les 70 appels. Étant donné que les appels 80 et 85 expireraient à nouveau sans valeur, la valeur à l'expiration est la même que la valeur du spread de l'appel 7075 (5). À n'importe quel prix au-dessus de 85 ou au-dessous de 70, vous éprouveriez la perte maximum de 100. Si vous aimez l'idée derrière le condor, soyez sûr de vérifier les papillons longs et les papillons courts. Ce sont des stratégies comparables selon vos objectifs. Vérifiez-nous ce que nous offrons Risques d'ampli de sécurité N'avez-vous pas trouvé ce dont vous avez besoin? Faites-nous savoir. Brokerage Produits: Non FDIC Assuré middot Pas de garantie bancaire middot Mai Perdre Valeur optionsXpress, Inc. ne fait aucune recommandation d'investissement et ne fournit pas de conseils financiers, fiscaux ou juridiques. Le contenu et les outils sont fournis à des fins éducatives et informatives uniquement. Tous les symboles d'actions, d'options ou de futures affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter une recommandation d'achat ou de vente d'un titre particulier. Les produits et services destinés aux clients américains peuvent ne pas être disponibles ou offerts dans d'autres juridictions. Le commerce en ligne comporte un risque inhérent. Réponse du système et temps d'accès qui peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système, du volume et d'autres facteurs. Les options et les contrats à terme comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Veuillez lire les caractéristiques et les risques de l'information standardisée sur les options et les risques pour les contrats à terme et les options sur notre site Web, avant de demander un compte, également disponible en appelant le 888.280.8020 ou le 312.629.5455. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. Plusieurs stratégies d'options de jambe impliquent de multiples commissions. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. et Charles Schwab Bank sont des sociétés distinctes mais affiliées et des filiales de The Charles Schwab Corporation. Les produits de courtage sont offerts par Charles Schwab amp Co. Inc. (membre SIPC) (Schwab) et optionsXpress, Inc. (membre SIPC) (optionsXpress). Les produits et services de dépôt et de prêt sont offerts par Charles Schwab Bank, le membre FDIC et un prêteur pour l'égalité de logement (Schwab Bank). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Tous droits réservés. Membre SIPC. Options Trading Avec The Iron Condor La plupart des investissements sont effectués avec l'espoir que le prix va monter. Certains sont faits avec l'espoir que le prix se déplacer vers le bas. Malheureusement, il est souvent le cas que le prix doesnt faire beaucoup de déménagement à tous. Wouldnt il être gentil si vous pourriez gagner de l'argent quand les marchés ne se déplacent pas Bien, vous pouvez. C'est la beauté des options. Et plus spécifiquement de la stratégie connue sous le nom de condor de fer. Comment prendre Le condors de fer sonne compliqué, et ils prennent un certain temps pour apprendre, mais ils sont un bon moyen de faire des profits constants. En fait, certains commerçants très rentables utilisent exclusivement des condors en fer. Donc ce qui est un condor en fer Il ya deux façons de le regarder. Le premier est comme une paire d'étranglements. Une courte et une longue, aux frappes extérieures. L'autre façon de regarder, c'est comme deux écarts de crédit. Un spread de crédit d'appel au-dessus du marché et un écart de crédit de placement en-dessous du marché. Ce sont ces deux ailes qui donnent le nom de condor de fer. Ceux-ci peuvent être placés assez loin d'où le marché est maintenant, mais la définition stricte implique des prix d'exercice consécutifs. Voir: Option Spreads Stratégies Une marge de crédit est essentiellement une option - stratégie de vente. Les options de vente permettent aux investisseurs de profiter de la prime de temps et de la volatilité implicite inhérente aux options. L'écart de crédit est créé par l'achat d'une option loin de l'argent et la vente d'une option plus proche, plus coûteux. Cela crée le crédit, avec l'espoir que les deux options expirent sans valeur, vous permettant de garder ce crédit. Tant que le sous-jacent ne franchit pas le prix d'exercice de l'option plus proche, vous obtenez de garder le plein crédit. Avec le SampP 500 à 1270, on pourrait acheter l'option d'achat de septembre 1340 (point noir en dessous du point 4 sur le graphique ci-dessus) pour 2,20 et vendre l'appel de septembre 1325 (point noir au-dessus du point 3) pour 4,20. Cela donnerait un crédit de 2 dans votre compte. Cette opération nécessite une marge de maintenance. Votre courtier vous demandera seulement d'avoir des espèces ou des titres dans votre compte égaux à la différence entre les grèves moins le crédit que vous avez reçu. Dans notre exemple, ce serait 1300 pour chaque spread. Si le marché se termine en septembre en dessous de 1325, vous gardez le crédit de 200 pour un retour de 15. Pour créer le condor de fer complet, tout ce que vous devez faire est d'ajouter le crédit mis propagation d'une manière similaire. Achetez le put de Septembre 1185 (point noir au-dessous du point 1) pour 5.50, et vendre le 1200 de septembre (point noir au-dessus du point 2) pour 6.50 pour un autre 1 de crédit. Ici, l'exigence d'entretien est de 1 400 avec le crédit de 100 (pour chaque spread). Maintenant vous avez un condor en fer. Si le marché reste entre 1200 et 1325, vous garderez votre crédit intégral, qui est maintenant de 300. L'exigence sera le 2,700. Votre rendement potentiel est de 11,1 pour moins de deux mois Parce que cela ne répond pas actuellement à la Securities and Exchange Commission (SEC) définition stricte d'un condor en fer, vous serez tenu d'avoir la marge sur les deux côtés. Si vous utilisez des frappes consécutives, vous n'aurez qu'à tenir la marge d'un côté, mais cela réduit clairement la probabilité de succès. Conseils pour un bon vol Il ya plusieurs choses à garder à l'esprit lorsque vous utilisez cette stratégie. Le premier est de s'en tenir à des options d'index. Ils fournissent suffisamment de volatilité implicite pour faire un bénéfice agréable, mais ils n'ont pas la volatilité réelle qui peut effacer votre compte très rapidement. Mais il ya une autre chose que vous devez surveiller: vous ne devez jamais prendre une perte complète sur un condor en fer. Si vous avez été attentif et sont bons en mathématiques, vous aurez remarqué que votre perte potentielle est beaucoup plus élevé que votre gain potentiel. C'est parce que la probabilité que vous êtes correct est très élevée. Dans l'exemple ci-dessus, il est plus de 80 des deux côtés (en utilisant delta comme un indicateur de probabilité que le marché ne se fermera pas au-delà de ces prix d'exercice). Pour éviter de prendre une perte complète, si le marché fait ce qu'il fait normalement et les métiers dans une fourchette, alors vous n'avez pas besoin de faire quoi que ce soit et vous pouvez laisser toute la position expirer sans valeur. Dans ce cas, vous obtenez de garder votre crédit complet. Toutefois, si le marché bouge fortement dans un sens ou dans l'autre et approche ou casse une de vos grèves, alors vous devez quitter ce côté de la position. Éviter un atterrissage atterré Il existe de nombreuses façons de sortir d'un côté d'un condor en fer. L'une consiste à simplement vendre cette marge de crédit particulière et tenir de l'autre côté. Un autre est de sortir de tout le condor de fer. Cela dépendra de combien de temps vous avez laissé jusqu'à l'expiration. Vous pouvez également rouler le côté perdant à une autre grève hors de l'argent. Il y a de nombreuses possibilités ici, et l'art réel du condor en fer réside dans la gestion des risques. Si vous pouvez faire bien de ce côté, vous avez une stratégie qui met la probabilité, la vente de prime de temps d'option et la volatilité implicite de votre côté. Utilisons un autre exemple. Avec le RUT à environ 697, vous pourriez mettre sur le condor en fer suivant: Acheter Septembre RUT 770 appel pour 2,75 Vendre Septembre RUT 760 appeler pour 4,05 Acheter Septembre RUT 620 mis pour 4,80 Vendre Septembre RUT 630 mis pour 5,90 Le crédit total est de 2,40 avec Une exigence d'entretien de 17,60. Il s'agit d'un gain potentiel de plus de 13 avec une probabilité de succès de 85 (encore une fois basé sur le delta). La ligne de fond La stratégie d'option condor de fer est l'une des meilleures façons pour un opérateur d'option de profiter d'un mouvement insignifiant dans le prix d'un actif sous-jacent. Beaucoup de commerçants croient qu'un grand mouvement vers le haut ou vers le bas est nécessaire pour eux de faire un profit, mais comme vous avez appris de la stratégie ci-dessus, beaux bénéfices sont possibles lorsque le prix de l'actif ne bouge pas vraiment loin. La structure de cette stratégie peut sembler déroutante au début, c'est pourquoi il est utilisé principalement par des commerçants expérimentés, mais ne laissez pas la structure compliquée vous intimider loin d'apprendre plus sur cette méthode de trading puissant.10 Options Stratégies à savoir Trop souvent, les commerçants sautent Dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le rendement. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. 1. Appel couvert Outre l'achat d'une option d'appel nu, vous pouvez également participer à un appel couvert de base ou acheter-écriture stratégie. Dans cette stratégie, vous achetez les actifs directement, et simultanément écrire (ou vendre) une option d'achat sur ces mêmes actifs. Votre volume d'actifs détenus devrait être équivalent au nombre d'actifs sous-jacents à l'option d'achat. Les investisseurs utilisent souvent cette position lorsqu'ils ont une position à court terme et une opinion neutre sur les actifs, et cherchent à générer des bénéfices supplémentaires (par la réception de la prime d'appel) ou à protéger contre une baisse potentielle de la valeur des actifs sous-jacents. (Pour plus de renseignements, lisez les Stratégies d'appels couverts pour un marché en baisse.) 2. Marié mis Dans une stratégie mariée, un investisseur qui achète (ou possède actuellement) un actif particulier (comme des actions), achète simultanément une option de vente pour un Nombre équivalent d'actions. Les investisseurs utiliseront cette stratégie lorsqu'ils sont optimistes sur le prix des actifs et qu'ils souhaitent se protéger contre les pertes potentielles à court terme. Cette stratégie fonctionne essentiellement comme une police d'assurance, et établit un plancher si le prix des actifs plonger de façon spectaculaire. Dans le cadre d'une stratégie de diffusion de l'appel à la bulle, un investisseur achètera simultanément des options d'achat à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre d'appels à un Prix ​​d'exercice plus élevé. Les deux options d'achat auront le même mois d'expiration et le même actif sous-jacent. Ce type de stratégie de répartition verticale est souvent utilisé lorsque l'investisseur est haussier et s'attend à une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. (Pour en savoir plus, lisez le bulletin vertical et les spreads de crédit pour l'ours.) 4. La propagation de la propagation de l'ours La stratégie de la propagation de l'ours est une autre forme de propagation verticale, Dans cette stratégie, l'investisseur achètera simultanément des options de vente à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre de puts à un prix d'exercice inférieur. Les deux options seraient pour le même actif sous-jacent et ont la même date d'expiration. Cette méthode est utilisée lorsque l'opérateur est baissier et s'attend à ce que le prix des actifs sous-jacents baisse. Il offre à la fois des gains limités et des pertes limitées. 5. Collier de protection Une stratégie de collier protecteur est réalisée par l'achat d'une option de vente hors de l'argent et l'écriture d'un hors-de-the-money - money option d'achat en même temps, pour le même actif sous-jacent (comme les actions). Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs après une position longue dans un stock a connu des gains substantiels. De cette façon, les investisseurs peuvent bloquer les bénéfices sans vendre leurs actions. 6. Long Straddle Une longue Stratégie d'options de chevauchement est quand un investisseur achète à la fois une option call et put avec le même prix d'exercice, sous-jacent Actif et la date d'expiration simultanément. Un investisseur va souvent utiliser cette stratégie quand il ou elle croit que le prix de l'actif sous-jacent va se déplacer de manière significative, mais n'est pas sûr de quelle direction le déménagement prendra. Cette stratégie permet à l'investisseur de maintenir des gains illimités, tandis que la perte est limitée au coût des deux contrats d'options. 7. Strangle long Dans une stratégie d'options strangle longue, l'investisseur achète une option call et put avec la même maturité et l'actif sous-jacent, mais avec des prix d'exercice différents. Le prix d'exercice mis sera généralement inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, et les deux options seront hors de l'argent. Un investisseur qui utilise cette stratégie croit que le prix des actifs sous-jacents connaîtra un mouvement important, mais n'est pas sûr de la direction que prendra le déménagement. Les pertes sont limitées aux coûts des deux options. Les étranglements sont habituellement moins chers que les chevaux car les options sont achetées à même l'argent. (Pour en savoir plus, consultez Obtenez un fort appui sur le profit avec des strangles.) 8. Étalement des papillons Toutes les stratégies jusqu'ici ont exigé une combinaison de deux positions ou contrats différents. Dans un papillon stratégie d'options de répartition, un investisseur combinera à la fois une stratégie de propagation de taureau et une stratégie de propagation d'ours, et utiliser trois prix d'exercice différents. Par exemple, un type de spread papillon consiste à acheter une option call (put) au prix d'exercice le plus bas (le plus élevé), tout en vendant deux options call (put) à un prix d'exercice plus élevé (inférieur), puis un dernier call (put) À un prix d'exercice encore plus élevé (inférieur). (Pour en savoir plus sur cette stratégie, lisez «Réglage des pièges à profits avec des papillons»). 9. Condor de fer Une stratégie encore plus intéressante est le condor d'i ron. Dans cette stratégie, l'investisseur occupe simultanément une position longue et courte dans deux stratégies d'étranglement différentes. Le condor de fer est une stratégie assez complexe qui nécessite certainement du temps pour apprendre, et la pratique à maîtriser. (Nous recommandons de lire plus à propos de cette stratégie dans Take Flight With An Iron Condor.) Si vous affligez pour Iron Condors et essayez la stratégie pour vous-même (sans risque) en utilisant le simulateur Investopedia. Voici le papillon de fer. Dans cette stratégie, un investisseur va combiner soit une longue ou courte chevauchement avec l'achat ou la vente simultanée d'un étranglement. Bien que semblable à un papillon propagation. Cette stratégie diffère parce qu'elle utilise à la fois les appels et les mises, par opposition à l'un ou l'autre. Les bénéfices et les pertes sont limités dans une fourchette spécifique, selon le prix d'exercice des options utilisées. Les investisseurs utiliseront souvent des options hors du cours dans un effort pour réduire les coûts tout en limitant les risques. (Pour mieux comprendre cette stratégie, lisez Qu'est-ce qu'une stratégie d'option pour les papillons de fer?) Rien dans la présente publication ne constitue un avis juridique, fiscal, de valeurs mobilières ou de placement ni une opinion quant à la pertinence d'un investissement ni une sollicitation type. Les informations générales contenues dans cette publication ne doivent pas être prises en compte sans avoir obtenu des conseils juridiques, fiscaux et de placement précis auprès d'un professionnel agréé. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Les options offrent des stratégies alternatives pour les investisseurs de tirer profit de la négociation de titres sous-jacents, à condition que le débutant comprend.